板滞行业周报(2023年3月第2周)：2月挖机销量及开工边际刷新；一连力推工程板滞、半导体开发

　　【中央组合】三一重工、晶盛机电、先导智能、杭氧股份、北方华创、迈为股份、中兵红箭、罗博特科、恒立液压、中国船舶、上机数控、金辰股份、笑惠国际、凯美特气、斯莱克、双环传动、新强联、华测检测、青鸟消防、侨源股份、永贵电器、上海沿浦、华依科技

　　【最新体贴】大丰实业、微导纳米、东威科技、苏尝尝验、陕煽动力、捷昌驱动【重心股池】捷佳伟创、奥特维、英杰电气、海目星、亚星锚链、国茂股份、巨星科技、中际连结、中微公司、徐工板滞、浙江大肆、东风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、中联重科、树立板滞、华铁应急、聚光科技、杭叉集团、杰克股份、先惠手艺、铖昌科技、和而泰【上周叙述】

　　【三一重工】三一集团向万亿市值迈进，三一重工功绩希望拐点向上【半导体开发】半导体财产战略预期加强，开发及零部件迎来国产化加快期【板滞行业】ChatGPT 怎样改动板滞行业？

　　【罗博特科】铜电镀项目第一阶段结果超预期，慢慢迈向光伏铜电镀开发龙头【中际连结】国内风电新增装机高增+海表+其他规模拓展，2023 年功绩拐点向上【绿的谐波】功绩低点已过，一连受益呆板人减速器国产代替【同力日升】与长江电力子公司策略团结，一连看好储能/新能源电站生意【大丰实业】功绩集体适应预期，看好后疫情时间开发+文旅运营双轮驱动【中铁工业】央企盾构机龙头，抽水蓄能、矿山等新利用驱动新发展【中央主张】

　　【工程板滞】2 月开掘机销量同比下滑12.4%，下滑幅度收窄，基修需求推进工程板滞行业回暖。2 月缔造业PMI 升至52.6，稳经济程序进一步显示，基修需求拉动工程板滞行业景心胸回升。2 月出售种种开掘机21450 台，同比消重12.4%，个中国内11492 台，同比消重32.6%；出口9958 台，同比延长34%。同时，中国幼松挖机开工幼时数76.4，同比延长61.2%，大幅转正。一连重心引荐三一重工、恒立液压、徐工板滞；一连引荐杭叉集团、安徽协力、中联重科、华铁应急、浙江大肆、中铁工业。

　　【锂电开发】估计2023 年新能源汽车销量及渗出率支撑高延长，看好海表商场增速，注重锂电开发估值修复机遇。欧洲2035 年将停售燃油车，新能源车渗出率预期延续擢升，海表动力电池扩产经过加快，国际化组织当先的锂电开发企业优先受益。如环球锂电开发龙头先导智能已获取ACC、多人、Northvolt 订单，海表收入占比一连擢升，希望充塞受益于海表电动化提速。引荐锂电开发龙头先导智能、斯莱克、海目星、利元亨、杭可科技、联赢激光、先惠手艺、威唐工业、百利科技；最新体贴：瀚川智能。

　　【光伏开发】光伏HJT 财产化希望加快；铜电镀财产化经过开启，聚焦新手艺、新转型的光伏开发龙头。硅料供应渐渐宽裕，催生各枢纽开工率、扩产需求将擢升，CPIA估计2023 年国内光伏新增装机95-120GW。咱们估计2023 年光伏HJT 财产化希望提速、TOPCon 进入扩产放量大年，电镀铜、钙钛矿新手艺将加快研发落地，催生开发迭代需求；开发端重心看好电池+组件开发枢纽，体贴铜电镀+钙钛矿新手艺财产化经过，首选具平台化才具龙头。引荐晶盛机电、迈为股份、罗博特科、金辰股份、上机数控、奥特维、捷佳伟创、英杰电气、帝尔激光、高测股份、汉钟精机、亚玛顿等。

　　【半导体开发】半导体财产战略预期加强，中美科技脱钩开发及零部件国产化提速。

　　3 月2 日国务院副总理刘鹤正在京调研集成电道企业，夸大进展集成电道财产必需阐述新型举国体例上风，用好当局和商场两方面气力，并流露当局应该拟订适应国情和新局面的集成电道财产战略。同时，国度大基金二期129 亿元入股长江存储开释踊跃信号，半导体财产或迎来新一轮战略刺激，倡导体贴两会后的合系战略。美日荷正在环球半导开发处于垄断职位，而近期三国完毕订定对中国芯片施加新的出口管造，我国半导体财产从去A 变为去A+去J，引荐美日荷垄断枢纽及国产化率低的开发枢纽。一连引荐北方华创、芯源微、拓荆科技、微导纳米、华峰测控、晶盛机电、罗博特科、英杰电气、聚光科技；体贴中微公司、精测电子、长川科技、至纯科技等。

　　【工业气体】估计国内工业气体商场空间近2000 亿元，海表三大可比公司5000-10000亿元市值；体贴电子特气国产代替。2023 年2 月珍稀气体氙气、氪气、氖气出厂价分裂为19.5w、2500、500 元/立方，氙气、氪气价钱企稳。重心引荐杭氧股份、侨源股份、凯美特气、华特气体，体贴陕煽动力、金宏气体、硅烷科技、福斯达。

　　【风电开发】海表战略一连加码，体贴海优势电经过。国度能源局将出台《深远海海优势电处分设施》，可再生能源代替运动计划加快饱动。2022 年海优势电新增吊装容量516 万千瓦，看好国产代替、海优势电、风电出海枢纽。引荐新强联、亚星锚链、中际连结、运达股份、日月股份、五洲新春，体贴东方电缆、海力风电、明阳智能等。

　　【呆板人】十七部分印发《“呆板人+”利用运动实践计划》，全方位接济呆板人行业进展，类比“新能源+”，策略意旨宏大。3 月1 日工信部流露，新兴财产是引颈将来进展的新支柱新赛道，将聚焦5G、人为智能、生物缔造、工业互联网、智能网联汽车、绿色低碳等重心规模，一贯充足和拓展新的利用场景。扩充国度缔造业革新中央正在新兴财产规模的树立组织。实践“呆板人+”利用运动，饱动物联网财产周围化、集约化进展。人丁负延长配景下，呆板人行业希望速捷进展。通用开发板块希望受缔造业苏醒，重心引荐双环传动、绿的谐波、埃斯顿；体贴汇川手艺、科德数控、海天精工、创世纪、国盛智科、纽威数控、凯尔达。

　　【检修检测】《质料强国树立大纲》提出，到2025 年质料本原步骤加倍摩登高效。质料本原步骤处分体例机造加倍健康、组织加倍合理，计量、规范、认证认同、检修检测等告终更高水准协同进展，修成若干国度级质料规范实行室等目的，打造一批高效适用的质料本原步骤集成任职基地。引荐华测检测；一连体贴广电计量、安车检测、国检集团、苏尝尝验。

　　【消费升级/海表出口】中间经济就业集会显着了2023 年的5 项重心就业使命，个中，效力扩充国内需求放正在五大使命之首。中共中间、国务院印发《扩充内需策略策划大纲（2022-2035 年）》，后疫情时间消费希望慢慢苏醒。美国12 月消费者价钱指数(CPI)环比消重0.1%，同比上涨6.5%，能源价钱明显消重导致物價走低，美國通脹數據相聯第六個月産生消重。重心引薦笑惠國際、東風動力、浙江大肆、巨星科技、永創智能。

　　【造就鑽石】印度1-12 月進、出口額累計同比延長32%、50%，進口端：2022 年12月印度造就鑽石毛坯進口額1.11 億美元，同比消重16%，環比11 月擢升44%；進口額滲出率6.8%（環比增1.3pct）；1-12 月印度造就鑽石毛坯累計進口額14.7 億美元，同比延長32%。出口端：12 月印度造就鑽石裸鑽出口額1.02 億美元，同比消重1%，出口額滲出率7.5%（環比11 月下滑0.3pct）。1-12 月印度造就鑽石裸鑽出口額累計17.2 億美元，同比延長50%。PaulZimnisky 估計2022 年環球造就鑽石珠寶商場周圍120 億美元，同比延長38%。引薦中兵紅箭、中國黃金、四方達、氣力鑽石、國機精工，體貼沃爾德。

　　【油气配备】国内汽、柴油价钱普及，油气配备景心胸擢升。自2023 年2 月3 日24时起，国内汽、柴油价钱每吨分裂普及210 元和200 元。体贴中密控股、中海油服等。

　　危急提示：1）基修及地产投资低于预期危急；2）原资料价钱大幅动摇危急；3）中美交易摩擦加剧危急；4）新冠疫情扩散超预期影响缔造业血本开支苏醒的危急。